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巴以冲突之下，胡塞武装为何“钟情”于袭击商船？日前干散货 ETF 交易平台Breakwave Advisors 在社交媒体上阐述了对商船袭击将如何打击西方世界的背后逻辑。在大多数人看来，在现今AI科技与宇宙探索融合的世界，胡塞武装随机攻击船只的战略听起来绝望且原始，但其背后暗含的博弈论却异常精湛。
航运业是一个古老的行业，本质上是全球性的，对不同个体和地区经济的影响差异显著。几个世纪以来，航运业在广阔的大洋上运行，极少受到治安或监管管制，且有效地支持了人们的日常生活。然而在过去几年里，由于各种因素造成的混乱，该行业逐渐成为大众关注的焦点。航运为何突然变得重要？全球商业船队有 8 万多艘船只，其中包括大量不同船型的船舶，必须选择最为重要的。对于西方世界而言，人们并不太关心干散货，因为铁矿石/煤炭货物主要集中在中国，运输中断不会真正影响到美国/欧盟地区；人们甚至对油轮也不太在意，因为运费约占油价的 4%，从运输成本角度来看，想造成真正的损失异常困难，且中国已成为该市场的主要进口国；但是，人们却对集装箱格外关注，这对西方普通消费者的伤害最为显著，理由十分充分：集装箱运输日常生活中使用的大部分商品，我们了解这些商品的价格。这与所谓的商品交付价格有关，提高交货价格就会导致突然出现通货膨胀。因此，若想打击西方世界，需要关注中央银行极力遏制的核心问题：通货膨胀。倘若供应链再次中断(此种情形确实可能发生)，将引发重大影响，然而最终真正受影响的将是即将于2024年举行的美国/欧盟所有选举。在追求极致优化和“即时制造”（Just-In-Time，JIT）库存管理的供应链中，破坏是一场混乱的游戏，而实现这一点并不需要过多努力。在回顾新冠疫情之前的几十年中，通货膨胀从未被视为一种风险，类似的情况难以想象。但是，如今情势已然不同。也门西南部的一个叛乱组织可能会对今年多个“第一世界”国家的选举结果产生影响。是否还记得蝴蝶效应呢？
大宗商品（石油、煤炭、铁矿石等）可以根据干扰情况做出调整，因为多半是可替代的，当地价格可能会有所波动，但不会对整体产生太大影响（正如本周观察到的新南威尔士和南澳大利亚的原油价差，以及它们如何迅速根据形势进行调整）。但制成品则截然相反，其在东方生产，在西方消费。扰乱制成品的东西通道，意味着你拥有了筹码，价格会做出积极反应，而其他地方则没有可调整路径。
预计在未来几年，这套游戏规则将成为全球地缘政治棋局的一部分。在当今世界，在不存在真正的冲突下，要给西方世界带来经济痛苦变得比以往任何时候都困难得多，海峡、运河和水道将发挥比以往更大的作用。任何人都可以通过技术手段获取有关船只位置、所有权和货物详情信息，这使得“坏人”可利用极少资源获得成功。在未来岁月里，我们在海洋学和地理学方面都将变得更加出色......
